今年(nián)AI波(bō)澜(lán)壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之下，引(yǐn)发了全行业所有基金(jīn)经理关注(zhù)，而(ér)公募基(jī)金2023年一(yī)季报揭开了基金经理的观(guān)点和真实(shí)持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回(huí)报基金，一季(jì)度主要投资在(zài)人工智能、算法(fǎ)、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场机遇(yù)实现(xiàn)了超(chāo)62％的(de)收益，成为今(jīn)年(nián)以来业绩(jì)最(zuì)领先的主(zhǔ)动权益基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了(le)多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治宇就在(zài)一季报表(biǎo)示，一(yī)季度(dù)在(zài)人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机(jī)行业在人工智能(néng)板(bǎn)块(kuài)的(de)带(dài)动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇(yù)，业(yè)绩一(yī)路领跑(pǎo)，诺(nuò)安基金(jīn)蔡嵩松的知名度更上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安积极回(huí)报(bào)成为2023年表现最强的主动权益基金，最(zuì)新观点备(bèi)受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智(zhì)能出(chū)现(xiàn)了(le)突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影(yǐng)响几乎我们(men)所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产业趋(qū)势(shì)。

　　他还提到(dào)，海(hǎi)外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的(de)突飞猛进(jìn)，产业进展(zh刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音ǎn)迅速。国内(nèi)厂(chǎng)商也纷纷开(kāi)展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价(jià)飞涨的背后，是相(xiāng)关公司在产业端的积(jī)极布(bù)局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积(jī)极回(huí)报基金一(yī)季度主要(yào)投资在人(rén)工智能领域(yù)，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持(chí)仓看(kàn)，前十(shí)大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去(qù)年底，除了中微(wēi)公司(sī)、沪(hù)硅产业仍出现在其前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股之列外，其(qí)他重(zhòng)仓股(gǔ)全部换，新进(jìn)了(le)长川科技、华海(hǎi)清科(kē)、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的(de)头号重仓股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内(nèi)拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超(chāo)60％，这(zhè)些(xiē)表现(xiàn)较好的重仓股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安积极(jí)回报并没有保持去年底的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水(shuǐ)平(píng)。去年三、四季(jì)度基(jī)本保持在(zài)90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末(mò)分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的(de)水平。

　　不(bù)过，蔡(cài)嵩松管理的另(lìng)外一(yī)只(zhǐ)基金诺安成长(zhǎng)并没有太(tài)大(dà)变化，前十大重仓股相较去年底变(biàn)化很(hěn)小(xiǎo)，仍(réng)重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方华(huá)创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的(de)一(yī)季报(bào)中(zhōng)写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科技大(dà)行(xíng)情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大细分领域，在一季度都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季(jì)度开(kāi)启的(de)芯片(piàn)产业下行周期(qī)，随着疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度(dù)拐(guǎi)点将至。产业端一季(jì)度库存水(shuǐ)平接近(jìn)正(zhèng)常(cháng)，各(gè)厂商二季(jì)度毛利(lì)率水平见底。伴(bàn)随(suí)着疫后经济恢(huī)复(fù)，未来需求端将(jiāng)对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智(zhì)能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势。海(hǎi)外(wài)引(yǐn)领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而(ér)算力几(jǐ)何级的增(zēng)长和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的重要增长。新需(xū)求将让芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重(zhòng)要板块是芯片(piàn)设备材料(liào)EDA，美国(guó)对中国半导(dǎo)体的(de)制裁已经(jīng)到了(le)穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新法案对(duì)我(wǒ)国晶圆(yuán)厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏(fá)善(shàn)可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成熟制(zhì)程，另一方(fāng)面在国(guó)内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制(zhì)裁对我国(guó)先进制程的扩产造成了(le)一定(dìng)的影响，但是另外一个角度看(kàn)，芯片设备的国产化率(lǜ)却取(qǔ)得了突飞猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期的大背景下，国(guó)产(chǎn)替代进程加速对设备材料EDA板块的(de)拉动，很可(kě)能会超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规(guī)模(mó)“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)4月(yuè)21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领(lǐng)域大(dà)跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一(yī)路(lù)涨(zhǎng)势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一季度规(guī)模暴增超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安(ān)积极回报去(qù)年底(dǐ)的规(guī)模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模(mó)已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度(dù)的净(jìng)值涨幅，这一规模(mó)暴涨(zhǎng)更多来(lái)自于投资(zī)者(zhě)申购。相关蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及(jí)诺安积极回报基金的话(huà)题也屡见报端，成为基(jī)民(mín)热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净(jìng)值大涨以及投资者申购，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的5只(zhǐ)基(jī)金在一季(jì)度规(guī)模(mó)均出现上涨，除了诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报之外，2023年业(yè)绩超40％的(de)诺(nuò)安(ān)优(yōu)化配置(zhì)同样规模暴增，从(cóng)去(qù)年(nián)底的(de)0.77亿(yì)元增加到(dào)1.48亿(yì)元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基(jī)金的总规模(mó)也从去年底的293.25亿元增长到一季度末(mò)的(de)331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿基金(jīn)经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为(wèi)兴(xīng)证全球(qiú)基(jī)金分管(guǎn)投研的副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿(yì)的基(jī)金(jīn)经理，谢(xiè)治(zhì)宇一季度调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受(shòu)到市(shì)场关注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半(bàn)导(dǎo)体及(jí)光模(mó)块相(xiāng)关板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言在一季度主要对对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一(yī)季度新进了海康威视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份(fèn)四只(zhǐ)个股，几乎全部(bù)是(shì)与AI、半导体、光(guāng)模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测、产品盘点、安检等(děng)多类(lèi)产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资者关系活动(dòng)记录表》中(zhōng)，海康威(wēi)视表示(shì)，AI技术(shù)对海康威视的营收增长起(qǐ)了很(hěn)大的作用。

　　澜(lán)起科技(jì)主营业务是为(wèi)云计算和人工智能(néng)领域提提供(gōng)以(yǐ)芯(xīn)片为(wèi)基础的解决方案，目前(qián)主要产品(pǐn)包括(kuò)内存接(jiē)口等(děng)。晶晨(chén)股份(fèn)也(yě)是(shì)全球布(bù)局、国(guó)内(nèi)领先的无晶圆半导体系(xì)统(tǒng)设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心(xīn)光模块(kuài)供应商(shāng)。截(jié)止4月21日，中际旭创今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积(jī)极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买(mǎi)8个(gè)多亿，直接买进第(dì)七大重仓股(gǔ)。

　　而(ér)包括(kuò)立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒、普洛药业在内的四(sì)只个(gè)股(gǔ)在一(yī)季度退(tuì)出兴全合润前十大(dà)重仓股。

　　除(chú)了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治宇管理的另外一只可(kě)投港股的兴全(quán)合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块中的(de)腾(téng)讯控股也是其主要加仓方向(xiàng)。