民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多(duō)。甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写p>

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写