金(jīn)融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版(bǎn)本——“金特估(gū)”来了(le)！

　　午后上(shàng)证(zhèng)报发布一则重磅消息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念(niàn)股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商银行承办的(de)“沪(hù)市金融业(yè)专题(tí)座(zuò)谈会”将(jiāng)在(zài)本周三(sān)召开。此次会议讨论的重要(yào)内容为“在服务中国(guó)式现代(dài)化中促进金融业估值提升和(hé)高质量发展(zhǎn)”。参会机(jī)构包括银行、保险、基金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认为(wèi)这是“中特估(gū)”概念的升级版本(běn)，资金疯抢金融(róng)股，大金融(róng)板(bǎn)块开启加速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银行股等都(dōu)有出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证券触一度(dù)及涨停，收盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的中国(guó)人寿一度冲击(jī)涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四大行午后(hòu)集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板(bǎn)块的(de)集体发威下(xià)，上证综指午后(hòu)迅(xùn)速翻红(hóng)，深成(chéng)指(zhǐ)和创业板一(yī)路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘(pán)，沪(hù)指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相(xiāng)同 中信(xìn)证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续走(zǒu)势(shì)，机构之间的看法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出(chū)，部(bù)分(fēn)高分(fēn)红国企标(biāo)的近期显著盘(pán)整是对短期交易扩散过(guò)快过(guò)多，股息支付能力(lì)相对较弱板(bǎn)块（如(rú)部分(fēn)金融）做出的正(zhèng)常反(fǎn)应，而(ér)并非意味着(zhe)整(zhěng)体高分(fēn)红国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边(biān)际(jì)和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高(gāo)，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特估(gū)”主题(tí)行情或仍具有较强的持续(xù)性。从估值和(hé)交易(yì)拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主题的(de)安(ān)全边(biān)际和(hé)性价比(bǐ)仍(réng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对(duì)偏(piān)空。中信证券研报表示(shì)，AI主题和(hé)“中特(tè)估”主(zhǔ)题在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬以(yǐ)来(lái)先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是区(qū)间回报不明(míng)显的阶(jiē)段，表(biǎo)现出典型(xíng)的板块内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继(jì)续低迷(mí)，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置型(xíng)外(wài)资在(zài)4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿(yì)元(yuán)，是继去(qù)年10月以来首(shǒu)次(cì)单月净(jìng)流(liú)出，5月截(jié)至(zhì)12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前3个月的(de)平均水平仍有较大(dà)差(chà)距。在缺(quē)乏持续(xù)增量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征(zhēng)已演绎到(dào)极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券研报表示(shì)，疫后经济全(quán)面系(xì)统(tǒng)性(xìng)恢复是(shì)渐(jiàn)进(jìn)和渐次的(de)过程，飞轮(lún)重(zhòng)新旋转需(xū)要(yào)时间和耐(nài)心，主题交易是过(guò)高的经济预(yù)期下修过程(chéng)中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低了(le)市场定价(jià)的有效性，但也提高了业绩驱动(dòng)策(cè)略的潜在回报(bào)，主题交(jiāo)易的顶峰已过(guò)，重回低(dī)位业绩驱(qū)动板块。

　　基(jī)金经理(lǐ)：中特(tè)估我(wǒ)一股也不想要！

　　该(gāi)基(jī)金经理表示(shì)许多中特估(gū)的龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角(jiǎo)度而言许多市(shì)场参与(yǔ)者可以给出(chū)许(xǔ)多个继(jì)续(xù)买(mǎi)入中(zhōng)特估的理由，但当一(yī)只中特(tè)估龙头(tóu)股在两三个(gè)交易(yì)日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意(yì)味着资金(jīn)已迫不及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的(de)直(zhí)观判断(duàn)，这代表着资(zī)金参与方(fāng)的(de)短期(qī)泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集(jí)发售(shòu)

　　不过在(zài)资金面，“中(zhōng)特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月(yuè)13日(rì)华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该(gāi)基金(jīn)累计有效(xiào)认购(gòu)申请份额总额超过20亿(yì)份发行(xíng)上(shàng)限，基金(jīn)管理人将启动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外3只中(zhōng)证国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF——广发(fā)中证国(guó)新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇(huì)添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于今(jīn)日开(kāi)售，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首募规模上限均(jūn)为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基(jī)金，今年(nián)以来(lái)，场内多(duō)只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内(nèi)资金净流(liú)入超过12亿元，规(guī)模增(zēng)幅超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增幅更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模(mó)增长(zhǎng)倍数最高(gāo)的ETF。

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